Élation entre le rendement annuel et l’écart-type des rendements
Vous creusez sans cesse la tête pour réussir à transcender vos limites ? Vous cherchez constamment à maîtriser le monde des investissements et de la finance ? Si oui, nous allons vous révéler un secret : il existe bel et bien une corrélation entre le rendement annuel et l’écart-type des rendements. On vous explique tout en détail, en nous plongeant dans l’analyse de cette relation qui peut sembler complexe, mais qui deviendera rapidement limpide pour vous.
I. La corrélation positive entre rendement et risque
Commençons par disséquer les notions de « rendement annuel » et d’« écart-type des rendements » : le rendement annuel représente le gain ou la perte enregistré sur une période de 12 mois, quant à l’écart-type des rendements, il reflète la volatilité du rendement et montre à quel point celui-ci peut fluctuer. La corrélation entre ces deux concepts est très significative : plus le rendement annuel escompté est élevé, plus le risque (mesurée par l’écart-type des rendements) l’est également. Cette corrélation est liée à un principe fondamental dans le domaine des placements : le rendement et le risque sont intrinsèquement liés. Le revers de la médaille d’un rendement élevé est la présence d’un risque tout aussi important.
II. Comprendre la notion de volatilité
1. L'écart-type
Pour mesurer le niveau de risque d’un placement, la formule de l’écart-type s’impose comme un outil incontournable. Elle calcule l’écart observé entre chaque performance et la moyenne des performances. Plus l’écart-type est grand, plus le rendement oscille, ce qui va de pair avec un risque accru. À l’inverse, un faible écart-type indique une tendance à la stabilité du rendement, ce qui minimise le risque potentiel. Généralement, les valeurs fortement volatiles sont considérées comme plus risquées.
2. Corrélation et volatilité ont des significations bien distinctes
Il est crucial de ne pas confondre la corrélation avec la volatilité. La corrélation évalue la tendance du rendement à réagir de la même ampleur mais est indépendante de la notion de risque. La volatilité, quant à elle, s’efforce de quantifier l’ampleur de cette réaction dans le sens positif comme dans le sens négatif. Il est possible d’observer deux placements avec un risque comparable, mais des corrélations distinctes. Inversement, il est parfaitement envisageable que des corrélations élevées s’accompagnent de risques complètement distincts.
III. Les problèmes associés à la corrélation entre rendement et écart-type
Si la corrélation entre rendement annuel et écart-type des rendements est fréquemment admise, il faut garder en tête que celle-ci ne se manifeste pas constamment. Il n’est pas rare que des investissements avec des rendements identiques mais des volatilités très variables se côtoient.
C’est ici que nous devons évoquer les limites de cette corrélation. Elle peut être biaisées par des événements exceptionnels ou des périodes de crise économique. Par exemple, en cas de crise, les marchés sont souvent confrontés à une augmentation des volatilités, ce qui peut fausser la relation entre le rendement et l’écart-type des rendements.
IV. Minimiser les risques en diversifiant les placements
Pour réduire les risques liés aux volatilités de rendement, les spécialistes préconisent de diversifier les placements. L’idée est de limiter l’exposition à une seule source de risque en répartissant son argent sur des placements hétérogènes. Vous pouvez par exemple combiner des placements traditionnels (actions, obligations, etc.) avec des placements alternatifs (private equity, immobilier, etc.) afin de maximiser vos chances de succès.
Conclusion
En résumé, la corrélation entre rendement annuel et écart-type des rendements est un concept clé à comprendre pour tout investisseur désireux d’obtenir des retours satisfaisants. Bien qu’il s’agisse d’une règle générale, des exceptions peuvent survenir. De plus, il est recommandé de diversifier les placements pour amoindrir les risques et améliorer le potentiel de rendement. Grâce à ces connaissances, vous disposerez d’une meilleure capacité à effectuer des placements éclairés et à maîtriser les subtilités du monde de la finance.
